Abschlusskosten Versicherung: Der Verlust beginnt vorn

Wenn beim Rückkauf eines Vertrages viel weniger herauskommt als eingezahlt wurde, ist der erste Gedanke fast immer: Die Kündigung war schuld. Ich sage Dir: Nein. Die Einbußen beginnen bereits mit der Unterschrift, und sie heißen Abschlusskosten Versicherung.

Die Abschlusskosten Versicherung sind der erste Punkt, den man verstehen sollte, um sich bewusst zu sein, wie viel Geld man in einen Vertrag investiert und was davon tatsächlich für einen selbst arbeitet.

Und trotzdem ist dieser Beitrag ausdrücklich keine Aufforderung, irgendetwas zu kündigen. Im Gegenteil.

Wo beginnt der Verlust wirklich?

Fangen wir mit dem Mechanismus an. Der Abschluss eines solchen Vertrages zieht zwangsläufig Einbußen nach sich. Das ist keine Unterstellung, das ist Rechenwerk.

Die Abschlusskosten Versicherung sind ein kritischer Aspekt, der oft übersehen wird, aber entscheidend für Deine finanzielle Planung ist.

Ein Teil Deiner ersten Beiträge geht nicht in Deinen Sparanteil, sondern bezahlt den Abschluss: die Vermittlung, die Einrichtung, die Provision. Dieses Geld ist nicht weg im Sinne von gestohlen. Es ist bezahlt. Aber es arbeitet nicht für Dich. Und es muss erst wieder hereingeholt werden, bevor Dein Vertrag überhaupt bei null anfängt. Die Abschlusskosten Versicherung sitzen also ganz vorne im Vertrag, nicht am Ende.

Vergiss nicht, dass die Abschlusskosten Versicherung die Grundlage für Deine spätere Rendite darstellen. Je höher sie sind, desto länger dauert es, bis Du in die Gewinnzone kommst.

Warum der Rückkaufswert nur der Kassenbon ist

Genau deshalb ist der Rückkaufswert nicht die Ursache Deines Ärgers. Er ist der Kassenbon. Er zeigt nur an, was in den Jahren davor passiert ist. Was in dieser Tabelle steht und warum die Kündigung bei Versicherern Rückkauf heißt, habe ich im Beitrag zur Frage lohnt sich eine Lebensversicherung auseinandergenommen.

Der zweite Verlust steht auf keiner Wertmitteilung

Die Abschlusskosten Versicherung sind der Grund, warum der Rückkaufswert oft niedriger ist als erwartet. Sie beeinflussen die Rentabilität erheblich.

Neben dem Geld verlierst Du Zeit. Wer viele Jahre in einem Vertrag verbringt, der nicht vorankommt, hat am Ende zwei Verluste. Der eine steht auf der Wertmitteilung. Der andere steht nirgendwo. Und Zeit bekommst Du nicht zurück, egal was Du danach tust. Warum ich Zeit für die knappste Größe im ganzen Thema halte und warum früh anfangen zu sparen deshalb so viel wiegt, ist das Thema eines eigenen Beitrags.

Daraus folgt eine unbequeme Rechenlogik. Je eher ein Fehler erkannt und korrigiert wird, desto geringer fällt die Gesamteinbuße aus. Sie wächst nur weiter, solange an einer unrentablen Lösung festgehalten wird.

Umso wichtiger ist es, die Abschlusskosten Versicherung im Blick zu haben, wenn Du Entscheidungen über Deinen Vertrag triffst.

Und noch etwas gehört zur Wahrheit: Wenn ein Vertrag stillgelegt oder beitragsfrei gestellt wird, gibt es keinen nachträglichen Verlustausgleich. Bereits entstandene Kosten kommen dadurch nicht zurück.

Was ist, wenn an dem Vertrag noch etwas hängt?

Zusätzlich solltest Du die Abschlusskosten Versicherung berücksichtigen, insbesondere wenn Du über einen Wechsel nachdenkst.

Dann gibt es eine Ebene, die viele gar nicht auf dem Schirm haben: die Verträge, die gar nicht allein stehen. Lebensversicherungen wurden über Jahrzehnte gern als Baustein in größere Konstrukte eingebaut. Als Rückdeckung für eine betriebliche Altersversorgung zum Beispiel. Oder zur Tilgungsaussetzung einer Baufinanzierung. Das heißt: Du tilgst Dein Darlehen nicht laufend, sondern zahlst nur Zinsen, und am Ende soll die Versicherung das Darlehen auf einen Schlag ablösen.

Wenn in solchen Konstruktionen die Leistungen ausfallen oder auch nur geringer ausfallen als kalkuliert, hat das unmittelbare Folgen. Betriebe können in Schwierigkeiten geraten. Eine Baufinanzierung kann eine Lücke bekommen, für die niemand einen Plan hat. Deshalb halte ich es für sinnvoll, die Verwendung einer bestehenden Lebensversicherung sachlich zu hinterfragen, statt sie als erledigt abzuheften.

In meinem Buch steht dazu ein Satz, den ich immer noch richtig finde: Manchmal ist ein Ende mit Schrecken besser als ein Schrecken ohne Ende. Und jetzt kommt der Satz, der genauso wichtig ist und der viel zu selten dazugesagt wird: Manchmal ist er das eben nicht.

Drei Gründe, warum eine Kündigung falsch sein kann

Diese Aspekte können die Abschlusskosten Versicherung erheblich beeinflussen und sind daher von großer Bedeutung.

Erstens der Zins im Vertrag. Der Höchstrechnungszins, den fast alle Garantiezins nennen, liegt seit dem 1. Januar 2025 wieder bei 1,00 Prozent.

Zeitraum	Höchstrechnungszins
Altverträge, je nach Abschlussjahr	2,25 bis 4,00 Prozent
ab 2017	0,90 Prozent
ab 2022	0,25 Prozent
seit 1. Januar 2025	1,00 Prozent

Diese Zusage gilt für den Sparanteil, und sie gilt weiter, solange der Vertrag läuft. Eine solche Zusage bekommst Du heute nirgendwo neu. Ein alter Vertrag kann dadurch wertvoller sein, als seine Wertmitteilung auf den ersten Blick vermuten lässt.

Zweitens der Versicherungsschutz, der mit drinsteckt. Viele dieser Verträge enthalten einen Todesfallschutz, manchmal auch eine Absicherung der Berufsunfähigkeit. Der wurde zu Deinem damaligen Alter und Deinem damaligen Gesundheitszustand kalkuliert. Kündigst Du, ist er weg. Ein neuer Schutz wird heute neu kalkuliert, mit Deinem heutigen Alter und Deiner heutigen Gesundheitsprüfung. Das kann teurer werden. Es kann auch schlicht nicht mehr zu bekommen sein.

Die Abschlusskosten Versicherung sind auch ein Faktor, den Du bei der Wahl Deines neuen Versicherungsschutzes berücksichtigen solltest.

Drittens die Steuer. Je nach Abschlussjahr, Laufzeit und Vertragsart gelten unterschiedliche steuerliche Regeln für die Auszahlung. Eine vorzeitige Beendigung kann diese Behandlung verändern. Das lässt sich nicht pauschal beantworten, und ich werde Dir hier ganz sicher keine Steuerauskunft geben.

Abschlusskosten Versicherung: Was Du in Deinen Unterlagen prüfen kannst

Es geht mir also nicht um eine Empfehlung. Es geht um einen Prüfrahmen. Und der besteht aus drei Blicken in Deine eigenen Unterlagen.

Erstens die Rückkaufswerttabelle. Dort steht Jahr für Jahr, was Du bekommst, wenn Du zu diesem Zeitpunkt aussteigst. Zweitens der im Vertrag zugesagte Garantiezins. Der steht in den Vertragsbedingungen, und er ist eine der wenigen wirklich harten Zahlen im ganzen Papierstapel. Und drittens die Frage nach der Funktion: Steht dieser Vertrag allein, oder hängt etwas daran? Eine Baufinanzierung, eine Zusage des Arbeitgebers, eine Abtretung an eine Bank. Wenn Du das nicht weißt, ist genau das der erste Punkt, den Du klären solltest.

Denke daran, die Abschlusskosten Versicherung in Deine Überlegungen einzubeziehen, wenn Du Deine finanzielle Situation analysierst.

Welche Frage ist eigentlich die richtige?

Sie lautet nicht: Was habe ich bisher verloren? Sie lautet: Was bringt mir dieser Vertrag ab heute?

Das bereits gezahlte Geld ist gezahlt. Es kommt durch Festhalten nicht zurück und durch Kündigen auch nicht. Entschieden wird immer über die Zukunft.

Es gibt eine dritte Möglichkeit

Damit die Auswahl nicht künstlich klein wirkt: Zwischen Weitermachen und Kündigen liegt nicht nichts. Ein Vertrag kann auch beitragsfrei gestellt werden. Er läuft dann weiter, ohne dass Du weiter einzahlst. Ob das in Deinem Fall sinnvoll ist, hängt genau an den drei Punkten von eben. Aber es ist eine dritte Möglichkeit, und die wird erstaunlich selten erwähnt.

Wenn Du das nicht allein beurteilen kannst, und das ist völlig normal, dann sprich mit jemandem, der auf Deiner Seite steht und nicht am Ergebnis dieser Entscheidung verdient.

Wie es weitergeht

In dem Zusammenhang sind die Abschlusskosten Versicherung auch wichtig, wenn Du den Wert Deiner Policen einschätzen möchtest.

Wer das eigentlich sein kann und wie Du erkennst, in wessen Auftrag jemand am Tisch sitzt, ist genau das Thema des nächsten Beitrags: Makler oder Vertreter.

Und schreib mir gern in die Kommentare, ob Du überhaupt weißt, welchen Garantiezins Dein ältester Vertrag trägt. Ich vermute, die meisten wissen es nicht.

Zum Weiterlesen: Abschlussprovision

Dieser Beitrag gibt meine persönliche Einschätzung wieder und ist keine Anlageberatung. Er enthält weder eine Kündigungsempfehlung noch eine Steuerberatung.

Bildrechte: Adobe Firefly

Die Abschlusskosten Versicherung können langfristig einen großen Einfluss auf Deine finanzielle Zukunft haben, also bleib informiert.